Worldsteel Short Range Outlook apríl 2023

Svetová oceľová asociácia (worldsteel) dnes zverejnila svoj výhľad dopytu po oceli na krátke vzdialenosti (SRO) na 2023 a 2024. worldsteel predpovedá, že tento rok dopyt zaznamená 2,3-percentný nárast a dosiahne 1 822,3 Mt ocele Očakáva sa, že dopyt porastie o 1,7 percenta v roku 2024 a dosiahne 1 854,0 Mt. Očakáva sa, že výroba bude viesť oživenie, ale vysoké úrokové sadzby budú naďalej zaťažovať dopyt po oceli. V budúcom roku sa očakáva zrýchlenie rastu vo väčšine regiónov, no v Číne sa očakáva spomalenie.

 

Pán Máximo Vedoya, generálny riaditeľ spoločnosti Ternium a predseda Worldsteel Economics Committee, v komentári k tomuto výhľadu povedal: „V roku 2022 bola dynamika zotavenia po pandemickom šoku brzdená vysokou infláciou a rastúcimi úrokovými sadzbami, ruskou inváziou na Ukrajinu, V dôsledku toho aktivita sektorov využívajúcich oceľ v poslednom štvrťroku 2022 klesla. To v kombinácii s vplyvom úprav zásob viedlo k horšiemu než očakávanému poklesu dopytu po oceli.

Pretrvávajúca inflácia a vysoké úrokové miery vo väčšine ekonomík obmedzia obnovu dopytu po oceli v roku 2023, a to aj napriek pozitívnym faktorom, ako je opätovné otvorenie Číny, odolnosť Európy tvárou v tvár energetickej kríze a zmiernenie prekážok dodávateľského reťazca . V roku 2024 je rast dopytu poháňaný regiónmi mimo Číny, ale čelí globálnemu spomaleniu v dôsledku očakávaného rastu Číny o 0 percent, čo zatieňuje lepšie životné prostredie. Rizikom poklesu zostáva pretrvávajúca inflácia, ktorá môže potenciálne udržať vysoké úrokové sadzby.

Keďže populácia Číny klesá a smeruje k rastu poháňanému spotrebou, jej príspevok k rastu globálneho dopytu po oceli sa zníži. Budúci rast globálneho dopytu po oceli bude závisieť od znížených hnacích síl, ktoré sa sústredia predovšetkým v Ázii. Investície do dekarbonizácie a dynamických rozvíjajúcich sa ekonomík budú čoraz viac podporovať pozitívnu dynamiku globálneho dopytu po oceli, aj keď sa príspevok Číny ku globálnemu rastu zmenšuje.

 

Čína

Čínsky dopyt po oceli klesol v rokoch 2021 aj 2022, keď sa čínska ekonomika prudko spomalila v dôsledku neočakávaných blokád, ktoré sa rozšírili po celej krajine.

Negatívna dynamika v stavebnom sektore, ktorá bola zaznamenaná v roku 2021, sa v roku 2022 zintenzívnila: všetky kľúčové ukazovatele v oblasti nehnuteľností boli v hlboko zápornom pásme. V roku 2022 bude podlahová plocha novozačatých projektov
klesli o 39,4 percenta a investície do nehnuteľností klesli o 10,0 percenta, čo je prvý medziročný pokles za 25 rokov. Tieto akútne poklesy vyvinú tlak na stavebné aktivity v 2023-2024, ale v neskoršej časti roka 2023 je pravdepodobné mierne oživenie v sektore nehnuteľností v dôsledku vládnych podporných opatrení. Očakáva sa, že oživenie nehnuteľností bude pokračovať aj v roku 2024, ale bude len mierne.

Investície do infraštruktúry vykázali silný nárast o 9,4 percenta vďaka vládnej podpore, ale to sa vo veľkej miere zameralo na oblasti menej náročné na oceľ, ako sú systémy zásobovania vodou, telekomunikácie a logistika. V roku 2023 môže sektor infraštruktúry naďalej ťažiť z projektov začatých na konci roka 2022, hoci rast sa môže v roku 2024 oslabiť, ak sa v roku 2023 nezačnú žiadne veľké projekty.

Výkon čínskeho výrobného sektora v roku 2022 bol slabý, hoci export fungoval relatívne dobre. Očakáva sa, že výrobný sektor vykáže v roku 2023-2024 len mierne oživenie so spomalením vývozu.

Výroba automobilov vzrástla v roku 2022 o 3,4 percenta, najmä vďaka 11,2 percentnému rastu v segmente osobných vozidiel. Výroba úžitkových vozidiel klesla v roku 2022 o 31,9 percenta. Ďalší skok vo výrobe nových energetických vozidiel bol zaznamenaný v roku 2022, pričom produkcia vyskočila o 96,9 percenta na 7,06 milióna kusov, čo predstavovalo 25,7 percenta celkovej produkcie vozidiel. Očakáva sa, že v 2023-2024 automobilový priemysel vykáže o niečo slabší výkon, keďže sa neočakáva zavedenie žiadnych nových stimulačných opatrení.

Po poklese o 3,5 percenta v roku 2022 sa očakáva, že celkový dopyt po oceli v Číne v roku 2023 vzrastie o 2,0 percenta. Očakáva sa, že v roku 2024 zostane na rovnakej úrovni.

 

Vyspelé ekonomiky

Dopyt po oceli vo vyspelých ekonomikách utrpel v roku 2022 značný pokles v dôsledku menového sprísnenia a vysokých nákladov na energiu. Po poklese o 6,2 percenta v roku 2022 sa očakáva nárast o 1,3 percenta v roku 2023. V roku 2024 sa predpokladá oživenie o 3,2 percenta.

 

Európska únia (27) a Spojené kráľovstvo

Ukázalo sa, že hospodárstvo EÚ je odolnejšie voči energetickej kríze spôsobenej vojnou na Ukrajine, ako sa pôvodne predpokladalo. Zatiaľ čo hospodárstvo EÚ v roku 2022 vzrástlo o 3,5 percenta, čím sa vyhlo recesii, priemyselné aktivity výrazne trpeli vysokými nákladmi na energiu, ktoré viedli k značnému poklesu dopytu po oceli v roku 2022. V roku 2023 bude oceliarsky priemysel EÚ naďalej pociťovať vplyv vojny, ďalšie problémy súvisiace s dodávateľským reťazcom a pokračujúce sprísňovanie menovej politiky. Očakáva sa, že v roku 2024 dopyt zaznamená viditeľné oživenie, keďže sa očakáva, že vplyv ukrajinskej vojny a narušenia dodávateľského reťazca sa rozplynú. Výhľad však podlieha pretrvávajúcej neistote.

Po poklese o 7,9 percenta v roku 2022 sa očakáva pokles dopytu o 0,4 percenta v roku 2023. V roku 2024 sa očakáva nárast o 5,6 percenta.

 

Spojené štáty

Silné oživenie americkej ekonomiky po pandémii sa rozbehlo v dôsledku prudkého zvýšenia úrokových sadzieb Fedu na boj proti inflácii. Očakáva sa, že rast v 2023-2024 bude utlmený tlakom recesie. Ďalej treba sledovať prelievanie z nedávneho konkurzu SVB.

Rastúce úrokové sadzby, ako aj náklady na pozemky a materiál vytvárajú negatívny tlak na stavebníctvo, najmä v rezidenčnom sektore, pričom v nebytovom sektore sa očakáva pokračovanie oživenia.

Infraštruktúre pomáhajú najnovšie právne predpisy, ako je zákon o infraštruktúre z roku 2021 a zákon o znižovaní inflácie (IRA). Očakáva sa, že dopyt po oceli zo strany energetického sektora bude profitovať aj z rozširovania výroby energie.

Aktivita výrobného sektora v USA sa v dôsledku silného oživenia po blokovaní spomalila. Rastúce ceny áut, vysoké ceny benzínu a úrokové sadzby tlačili na pokles predaja áut v USA a predaj ľahkých vozidiel v USA klesol o ďalších 8.0 percent za 2022. Očakáva sa, že sa zotavia o 8.{8}} percent v roku 2023 a ďalších 7,0 percent v roku 2024 s možným poklesom úrokových sadzieb. Predaj však dosiahne len 94 percent úrovne z roku 2019.

Po poklese o 2,6 percenta v roku 2022 sa očakáva rast dopytu po oceli o 1,3 percenta v roku 2023 a potom o 2,5 percenta v roku 2024.

 

Japonsko

Dopyt po oceli v Japonsku sa v roku 2022 znížil v dôsledku slabej výroby a znižovania zásob. Očakáva sa, že slabé globálne ekonomické prostredie bude mať v roku 2023 vplyv na dopyt po oceli, ale keďže Japonsko je ekonomikou s obmedzenou ponukou, neočakáva sa, že vplyv bude významný.

V roku 2022 si stavebný sektor udržal pozitívnu dynamiku vďaka sektoru stavebníctva. Očakáva sa, že japonská výstavba sa rozšíri vďaka stavebným projektom podporovaným Základným plánom národnej odolnosti, oživeniu kapitálových investícií a novým skladom a logistickým zariadeniam. Stavebné aktivity však naďalej obmedzuje nedostatok pracovných síl.

Vo výrobe vykážu priemyselné strojárske a automobilové sektory rast v rokoch 2023 a 2024, keď sa obmedzenia ponuky postupne zmiernia.

Po poklese o 4,2 percenta v roku 2022 sa očakáva nárast dopytu o 4,0 percenta v roku 2023 a potom o 1,2 percenta v roku 2024.

 

Južná Kórea

V roku 2022 sa dopyt po oceli v Kórei výrazne znížil v dôsledku klesajúcich investícií do zariadení a stavebnej činnosti, čo bolo ďalej ovplyvnené povodňovými škodami v továrňach Pohang. V roku 2023 budú investície do zariadení a výstavba naďalej stagnovať a export bude trpieť slabnúcou globálnou ekonomikou.

Hoci sa automobilová výroba v roku 2022 vďaka uvoľneniu obmedzení dodávateľského reťazca a silnému exportu dobre zotavila, v rokoch 2023 a 2024 sa očakáva mierny rast. Očakáva sa, že produkcia zostane pod úrovňou pred pandémiou. Očakáva sa tiež, že lodiarsky sektor pomôže miernemu oživeniu dopytu v rokoch 2023 a 2024.

Očakáva sa, že po poklese o 8,6 percenta v roku 2022 sa dopyt po oceli zvýši o 2,9 percenta v roku 2023 a potom o 2,0 percenta v roku 2024.

 

Rozvíjajúce sa a rozvíjajúce sa ekonomiky okrem Číny

Dynamika dopytu po oceli v rozvíjajúcich sa a rozvíjajúcich sa ekonomikách sa líši, pričom rozvojová Ázia s výnimkou Číny vykazuje väčšiu odolnosť ako inde. Po poklese o 0,3 percenta v roku 2022 bude dopyt po oceli v rozvíjajúcich sa a rozvojových ekonomikách okrem Číny vykazovať rast o 3,6 percenta v roku 2023 a 3,9 percenta v roku 2024.

 

India

India zostala v roku 2022 svetlým bodom v globálnom oceliarskom priemysle. Po dobre zvládnutej inflácii je indická ekonomika na ceste zdravého rastu s rastúcim podielom investícií na HDP vďaka vysokým vládnym výdavkom na infraštruktúru. Očakáva sa tiež rast rezidenčného sektora podporovaného projektmi cenovo dostupného bývania a mestským dopytom. Súkromné ​​investície sa zlepšujú vďaka schémam investícií spojených s výrobou (PLI).

Očakáva sa, že aj indický sektor investičného tovaru bude ťažiť z dynamiky infraštruktúry a investícií do obnoviteľnej energie. Očakáva sa, že automobilový priemysel a tovar dlhodobej spotreby si zachovajú zdravý rast poháňaný trvalým rastom súkromnej spotreby.

Po raste o 8,2 percenta v roku 2022 sa očakáva, že dopyt vykáže zdravý rast o 7,3 percenta v roku 2023 a 6,2 percenta v roku 2024.

 

ASEAN

Oživenie cestovného ruchu, najmä keď sa Čína otvára, a obnovenie meškajúcich stavebných projektov vrátili dopyt po oceli v regióne späť na normálnu cestu rastu. Od konca roku 2022 však región čelí spomaleniu v dôsledku zhoršujúceho sa globálneho ekonomického prostredia. Medzi dôležité projekty v regióne patrí projekt nového hlavného mesta Indonézie, projekty diaľkových železníc na Filipínach a rozvoj dopravnej a priemyselnej infraštruktúry vo Vietname.

Po poklese o 0,3 percenta v roku 2022 sa očakáva, že dopyt po oceli ASEAN sa v roku 2023 zvýši o 6,2 percenta a potom o 5,7 percenta v roku 2024.

 

Iná Európa

Stavebný sektor v Türkiye sa od 20}18 zmenšuje a v roku 2022 klesol o 8,4 percenta. Vzhľadom na základný efekt a úsilie o prestavbu a posilnenie v oblastiach s vysokým rizikom zemetrasení sa očakáva, že stavebný sektor vzrastie o 15,0 percent .

V roku 2023 sa očakáva nárast automobilovej výroby o 2,5 percenta, keďže ťažkosti spôsobené problémom s dodávkou čipov sa v druhej polovici roka zmiernia.

Po poklese o 2,6 percenta v roku 2022 sa očakáva nárast dopytu po oceli o 7,4 percenta v roku 2023 a o 6,0 percenta v roku 2024.

 

Stredný východ a severná Afrika

Krajiny GCC dokázali v roku 2022 odolať protivetru vďaka vysokým cenám ropy, silnému domácemu dopytu, oživeniu cestovného ruchu a prílevu zahraničného bohatstva. Napriek tomu sa očakáva spomalenie rastu v rokoch 2023 a 2024 v dôsledku pomalšej expanzie v ropnom sektore a fiškálneho konzervativizmu. Obnovu po COVID v GCC, najmä v Spojených arabských emirátoch, viedol neropný sektor. Saudská Arábia plánuje obrovské investície do nenáboženského turizmu s cieľom zvýšiť svoj ekonomický príspevok z 3 percent na 10 percent HDP do roku 2030.

Očakáva sa, že dopyt po oceli v severnej Afrike v roku 2023 klesne, najmä v Egypte a Alžírsku. Vojna na Ukrajine má nepriaznivý vplyv na infláciu dovozných cien palív a potravín. Očakáva sa, že v Egypte, ktorý je najväčšou krajinou v regióne, ktorá používa oceľ, klesne dopyt v roku 2023, keďže vysoká inflácia a znehodnotenie meny vedú k odloženiu veľkých projektov. Na rok 2024 sa očakáva mierne oživenie.

Po raste o 4,9 percenta v roku 2022 sa predpokladá, že celkový dopyt po oceli v regióne MENA porastie v roku 2023 iba o 0,6 percenta a v roku 2024 sa zrýchli na 3,4 percenta.

 

Rusko a ďalšie SNŠ plus Ukrajina

Ruská ekonomika sa v roku 2022 vyhla rozsiahlej kríze a dopyt po oceli klesol menej, ako sa očakávalo. V roku 2022 bola podporená projektmi plynovodov a bytovou výstavbou. Na druhej strane výroba spoliehajúca sa na dovážané diely utrpela materiálový pokles. V 2023-2024 sa očakáva spomalenie stavebného sektora a očakáva sa, že ruský dopyt po oceli v roku 2024 vykáže zrýchľujúci sa pokles. V nadchádzajúcich rokoch bude ruská ekonomika čeliť vážnym výzvam v dôsledku západných sankcií, ako aj pracovnej sily v dôsledku imigrácie a vojenskej mobilizácie.

Pokračovanie horúcej fázy vojny nad očakávania odďaľuje očakávané oživenie na Ukrajine. Ukrajinský dopyt po oceli v súčasnosti predstavuje 40 percent svojej predvojnovej úrovne a zotavenie sa na predvojnovú úroveň bude pravdepodobne trvať nejaký čas.

Po poklese o 8,7 percenta v roku 2022 sa očakáva, že celkový dopyt po oceli v regióne klesne o ďalších 3,5 percenta v roku 2023 a potom o 4,3 percenta v roku 2024.

 

Latinská Amerika

Latinská Amerika vstupuje do náročného obdobia so slabými vyhliadkami rastu a politickou neistotou. Dopyt po oceli sa v roku 2022 znížil vo všetkých krajinách regiónu. Očakáva sa, že všetky sektory zaznamenajú v rokoch 2023 a 2024 mierny rast.

Ekonomické vyhliadky Mexika oslabuje vysoká inflácia a slabá americká ekonomika. Očakáva sa však, že mexická výroba bude v nasledujúcich rokoch fungovať relatívne dobre, najmä v automobilovom sektore. Výroba ľahkých vozidiel uzavrela rok 2022 rastom o 9,2 percenta a očakáva sa, že v roku 2023 vzrastie o 6,3 percenta a v roku 2024 o 6,4 percenta, najmä vďaka exportu do USA.

Dopyt po oceli v Brazílii v roku 2022 výrazne klesol o 11.{1}} percent v dôsledku spomalenej výroby a znižovania zásob. Výhľad pre 2023-2024 je slabý v dôsledku prísnej menovej politiky a fiškálnej neistoty. Vysoké úrokové sadzby, dlhy domácností a slabnúci trh práce potláčajú v roku 2023 stavebné aktivity, ako aj dopyt po tovaroch dlhodobej spotreby.

Brazílsky automobilový sektor zvýšil produkciu o 5,4 percenta v roku 2022 so silným rastom exportu o 27,8 percenta, hoci domáci trh bol slabý. Automobilový sektor stratil dynamiku začiatkom roka 2023; očakáva sa slabý rast o 2,2 percenta, pričom v roku 2024 sa očakáva ďalšie mierne zlepšenie.